您的位置: 首页 » 法律资料网 » 法律论文 »

公司债的发行程序



注：
1、本文作者唐青林，中国人民大学法学硕士，北京中伦金通律师事务所律师，主攻公司法。擅长办理公司法律业务，包括公司设立；公司并购重组；公司合并、分立；公司股权变更、分割；公司股权诉讼；股东权益保护等。联系方式：lawyer3721@163.com，13366687472（北京）。
2、本文摘自《新公司法理论与律师实务》（项先权博士主编，国家知识产权局知识产权出版社，2006年出版）。

公司债的发行，必须依照《公司法》、《证券法》等规定的程序进行。一般需经过决议、申请、审批、募集四个阶段。
（1）决议。根据《公司法》的规定，公司债发行的决议应由有限责任公司股东会和股份有限公司的股东大会做出，必须经代表1／2以上表决权的股东通过。国有独资公司发行公司债，必须由国有资产监督管理机构决定。
（2）申请。公司做出发行公司债的决议后，应当向国务院授权的部门或者国务院证券监督管理机构提出发行申请。证券法第十七条规定，申请公开发行公司债券，应当报送下列文件: （一）公司营业执照；（二）公司章程；（三）公司债券募集办法；（四）资产评估报告和验资报告；（五）国务院授权的部门或者国务院证券监督管理机构规定的其他文件。依照证券法的规定聘请保荐人的，还应当报送保荐人出具的发行保荐书。发行人向国务院证券监督管理机构或者国务院授权的部门报送的证券发行申请文件，必须真实、准确、完整。为证券发行出具有关文件的证券服务机构和人员, 必须严格履行法定职责, 保证其所出具文件的真实性、准确性和完整性。
（3）核准。证券法第二十四条和第二十六条对证券发行的核准程序予以了具体规定：国务院证券监督管理机构或者国务院授权的部门应当自受理证券发行申请文件之日起三个月内，依照法定条件和法定程序作出予以核准或者不予核准的决定，发行人根据要求补充、修改发行申请文件的时间不计算在内；不予核准的，应当说明理由。对已作出的核准证券发行的决定，发现不符合法定条件或者法定程序，尚未发行证券的，应当予以撤销，停止发行。已经发行尚未上市的，撤销发行核准决定，发行人应当按照发行价并加算银行同期存款利息返还证券持有人；保荐人应当与发行人承担连带责任，但是能够证明自己没有过错的除外；发行人的控股股东、实际控制人有过错的，应当与发行人承担连带责任。应当指出的是，相对于原有的证券法而言，新证券法关于责任条款上的规定更有利于保护债券的持有人。发行人的责任虽然没有变化，但新法增加规定了保荐人和控股股东、实际控制人承担连带责任的规定，这对于全面充分地保护债券持有人的利益无疑意义重大。
（4）募集。根据公司法第一百五十五条的规定，发行公司债券的申请经国务院授权的部门核准后，应当公告公司债券募集办法。公司债券募集办法中应当载明下列主要事项：（一）公司名称；（二）债券募集资金的用途；（三）债券总额和债券的票面金额；（四）债券利率的确定方式；（五）还本付息的期限和方式；（六）债券担保情况；（七）债券的发行价格、发行的起止日期；（八）公司净资产额；（九）已发行的尚未到期的公司债券总额；（十）公司债券的承销机构。证券法第二十五条也规定：证券发行申请经核准，发行人应当依照法律、行政法规的规定，在证券公开发行前，公告公开发行募集文件，并将该文件置备于指定场所供公众查阅。发行证券的信息依法公开前，任何知情人不得公开或者泄露该信息。发行人不得在公告公开发行募集文件前发行证券。在公告上述法定文件后，公司即可以向社会公开发行债券，募集资金。公司债的募集方式，包括直接募集和间接募集，后者是由发债公司委托证券承销商（主要是证券公司或者其他证券经营机构）进行募集。我国目前仅允许对公司债进行间接募集。
（5）置备公司债券存根簿。公司在发行公司债券后，必须制作并置备公司债券存根簿，区分记名公司债券和无记名公司债券，记载不同的法定事项。发行可转换公司债的，还应在公司债券存根簿上载明可转换公司债的数额。公司债券存根簿，是记载债券持有人及债券有关事项的公司法定帐簿。公司法第一百五十八条规定：“公司发行公司债券应当置备公司债券存根簿。发行记名公司债券的，应当在公司债券存根簿上载明下列事项：（一）债券持有人的姓名或者名称及住所；（二）债券持有人取得债券的日期及债券的编号；（三）债券总额，债券的票面金额、利率、还本付息的期限和方式；（四）债券的发行日期。发行无记名公司债券的，应当在公司债券存根簿上载明债券总额、利率、偿还期限和方式、发行日期及债券的编号”。设置公司债券帐簿，不仅是公司管理的需要，更重要的是对债权人负责，以供债权人阅览，为记名债券转让或用于担保或产生争议时提供凭证，以及为管理部门查询的需要提供帮助。





地矿部


地质矿产部关于修改《地质矿产部规章制定、管理程序规定》的决定
1992年5月21日，地矿部

地质矿产部决定对《地质矿产部规章制定、管理程序规定》作如下修改：
一、第三条修改为：
本规定所称地质矿产部规章（简称规章），是地质矿产部根据法律、行政法规或国家授权制定的，调整地质矿产工作中各种社会关系并以部令形式颁布的行为规则的总称。
二、第六条修改为：
政策法规司根据地质矿产工作改革和发展的任务，编制指导性的规章立法五年规划和年度计划。
五年规划，由政策法规司在部确定的地质矿产法规体系的基础上，根据有关司局的立法建议，汇总平衡，拟定草案，报部务会议审定。
年度计划，由各司局根据立法规划和工作安排，在上年度十月底以前提出，经政策法规司汇总平衡，拟定草案，报部长办公会议审定。
五年规划和年度计划由政策法规司负责组织实施和监督执行。在执行过程中，政策法规司可以根据形势发展的需要，提出调整规划和计划的建议，报部长办公会议审定。
年度计划的立法项目分年内完成项目和论证项目。年内完成项目是指经论证过的，比较成熟的当年上报部务会议或部长办公会议审议的项目。论证项目是指当年进行调研、论证，不提交部务会议或部长办公会议审议的项目。
三、第十六条修改为：
主办司局在完成规章起草工作后，应组织专家进行论证。
论证工作应按立法计划在提交会议审议前两个月完成。
四、第十七条修改为：
经论证的规章草案由主办司局修改，司局领导签署后，将规章草案起草说明和汇总的主要意见按立法计划在提交会议审议前一个月内一并送政策法规司复核。必要时，政策法规司可以组织有关单位对送审的规章草案进行会审。在复核或会审中，有下列情况之一的，由主办司局予以修改：
一、体例和内容的结构不符合本规定第十条、第十一条和第十二条要求的；
二、意见分歧大，需作较大调整的；
三、内容与法律和行政法规相矛盾的；
四、条文内容不明确，适用性、可操作性差的。
主办司局根据复核或会审意见修改，形成送审稿，印30份送政策法规司。
五、第十八条修改为：
政策法规司起草报部务会议或部长办公会议审议的报告并连同会议所需送审稿文本一并报送办公厅。
办公厅安排会议。
主办司局领导在部务会议或部长办公会议上作起草说明。
送审稿有下列情况之一的，应经部务会议审议：
一、涉及行业管理或社会管理较重大问题的；
二、根据法律、行政法规授权性规定和国家行政授权制定的。
经部务会议或部长办公会议审议没有通过的规章送审稿，主办司局按照本规定第十七条的规定再次修改、上报；会议审议通过，但对个别主要条款提出修改的送审稿，经主办司局修改后，送政策法规司复核。
六、第十九条修改为：
政策法规司复核同意后，起草审批报告和规章发布令，报部长签署发布令颁布规章。
政策法规司将部长签署的发布令及规章的影印件送《中国地质矿产报》全文刊载。
七、第二十一条修改为：
中华人民共和国地质矿产部令及规章由主办司局印少量文本，并负责发送有关单位和部门存档备查。
八、第三十三条修改为：
国务院委托我部起草的法律、行政法规草案的起草工作，参照本规定有关规定执行，并实行两次部内审议制度。即第一次由部长办公会议审议，第二次由部务会议审议。
一、第一次审议程序
（一）主办司局起草法律、行政法规草案，按本规定第九条至第十七条规定的程序办理。
（二）政策法规司收到主办司局修改的征求意见稿和起草说明文本后，起草报部长办公会议审议的报告，送办公厅。
（三）办公厅安排部长办公会议。
（四）主办司局领导在部长办公会议上作起草说明。
（五）部长办公会议没有通过的征求意见稿或起草说明，主办司局按照会议的要求进行修改，并按本审议程序重新上报；部长办公会议审议通过后，经主办司局修改，送政策法规司复核。
（六）政策法规司复核后，报部领导签署。签署后，主办司局印征求意见稿文本，送政策法规司。
（七）政策法规司办理征求意见手续，以部名义正式征求有关部门和地方的意见。
二、第二次审议程序
（一）主办司局对有关部门和地方的意见进行汇总、分析论证，修改草案和起草说明。将修改后的草案、起草说明和汇总的意见送政策法规司。
（二）政策法规司对草案和起草说明进行复核。政策法规司复核时认为仍需修改的，退主办司局修改。
（三）政策法规司复核同意后，主办司局印法律、行政法规草案和起草说明文本，送政策法规司30份。
（四）政策法规司收到文本后，起草报部务会议审议的报告送办公厅。
（五）办公厅安排部务会议。
（六）主办司局领导在部务会议上作草案的起草说明。
（七）部务会议没有通过的法律、行政法规草案或起草说明，主办司局按照会议的要求进行修改，并按本审议程序重新上报；部务会议审议通过后，经主办司局修改，送政策法规司复核。
（八）政策法规司复核后，起草审批报告，报部长签发。
（九）部长签发后的法律、行政法规送审稿和起草说明，主办司局负责印送政策法规司60份。
（十）政策法规司以部文形式向国务院报送送审稿和起草说明。
九、第三十五条修改为：
需报国务院批准的行政法规，按照第三十三条规定的程序办理，经国务院批准授权地质矿产部发布的，由部长签署发布令，政策法规司统一归口管理。
本决定自颁布之日起施行。
附：《地质矿产部规章制定、管理程序规定》原第三条、第六条、第十六条、第十七条、第十八条、第十九条、第二十一条、第三十三条和第三十五条原文：
第三条 本规定所称地质矿产部规章（简称规章），是指地质矿产部为行使和实现国务院赋予的国家行政管理职责，根据法律和行政法规制定的，调整地质勘查行业管理、矿产资源综合管理、矿产资源开发利用、保护监督管理和地质环境评价、监测、监督管理，以及地质勘查部门管理工作中所产生的各种社会关系的行为规则的总称。
第六条 政策法规司根据地矿工作改革和发展的任务，编制指导性的规章立法五年规划和年度计划。
五年规划，由政策法规司在部确定的地质矿产法规体系的基础上，根据有关司局的立法建议，汇总平衡，拟定草案，报部务会议或部长办公会议审定。
年度计划，由各司局根据立法规划和工作安排，在上年度十一月底以前提出，经政策法规司汇总平衡，拟定草案，报部长办公会议审定或部长审批。
五年规划和年度计划由政策法规司负责组织实施和监督执行。在执行过程中，政策法规司可以根据形势发展的需要，提出调整规划和计划的建议，报部长办公会议审定或部长审批。
第十六条 主办司局在完成规章起草工作后，应组织专家进行论证。
政策法规司组织综合性规章的论证。
第十七条 规章草案定稿后，由主办司局领导签署送审报告，连同送审稿、起草说明一并送政策法规司复核。必要时，政策法规司可以组织有关单位对送审的规章草案进行会审。在复核或会审中，有下列情况之一的，由主办司局予以修改。
一、体例和内容的结合不符合本规定第十条、第十一条和第十二条要求的；
二、意见分歧大，需作较大调整的；
三、内容与法律和行政法规相矛盾的；
四、条文内容不明确，适用性、可操作性差的。
第十八条 经复核或会审的规章草案，政策法规司领导签署意见后，报部务会议或部长办公会议审议。由主办司局领导作起草说明，政策法规司领导参加会议。
送审的规章草案有下列情况之一的，应经部务会议审议：
一、综合性的、涉及范围广的；
二、经过协调仍有分歧意见，需部领导决定的；
三、根据法律、行政法规要求制定的。
经部务会议或部长办公会议审议，提出重大问题或需作大量修改的规章草案送审稿，经主办司局论证、修改后，应再次提交部务会议或部长办公会议审定。
第十九条 经部务会议或部长办公会议审议通过的规章，由部长签署发布令公布。
第二十一条 中华人民共和国地质矿产部令及规章印少量文本，供有关单位和部门存档备查。涉及行业或社会管理及整个部门的规章由《中国地质报》全文刊载。
第三十三条 国务院委托我部起草的法律、行政法规的起草工作，参照本规定的有关规定执行。政策法规司参加法律、重要的行政法规的起草工作。
代拟的法律草案和行政法规草案经部务会议审定后，由部长签署报送国务院。
第三十五条 需报国务院批准的行政法规，应在部务会议或部长办公会议通过后，由政策法规司承办报批手续。经国务院授权地质矿产部发布的，由部长签署发布令。
行政法规发布令由政策法规司统一归口管理。